WakaTime registreert automatisch de tijd die ontwikkelaars in hun editors en tools besteden, en toont die gegevens per project en programmeertaal. Via plugins voor diverse editors worden ook het gebruik van AI-tools en de kosten van AI-modellen bijgehouden. De dienst wordt online aangeboden. Volgens de website zijn de editorplugins open source; de licentie van het kernplatform wordt niet vermeld.
De website koppelt WakaTime aan San Francisco in Californië, maar noemt geen juridische entiteit. De voorwaarden worden onder het recht van Delaware gesloten. Over de opslaglocatie van klantgegevens, een AVG-verklaring of een verwerkersovereenkomst zeggen de geraadpleegde pagina's niets. Als Amerikaanse dienst valt WakaTime onder de Amerikaanse jurisdictie, waaronder de CLOUD Act. Een Europese organisatie moet daarom hosting, verwerkingsafspraken en de contracterende entiteit vooraf bij de leverancier opvragen.